2023年2月15日太阳能(000591)发布公告称浙商证券陈明雨 谢金翰、国新投资武桐 谢杰、中融基金万莉、国新国征基金刘宾、野村东方国际证券杨罡、长信基金王汉阳于2023年2月14日调研我司。
具体内容如下：
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问：光伏组件降价对公司的影响？公司“十四五”规划有无调整？
答：组件是光伏电站建设成本的重要组成部分之一，在其他成本因素不变的情况下，组件价格下降有利于降低电站建设成本，提高新建光伏电站收益率。公司后续规划情况届时可关注 2022 年年度报告及年度董事会工作报告，加强光伏电站投资建设、提升装机规模仍是公司未来重点工作内容，公司会持续加大光伏电站的投资。
问：公司光伏组件制造子公司的表现如何？答：公司下属镇江公司 2022 年新建的 1.5 吉瓦高效组件项目已经投产，产能利用率较好。后续公司将持续寻找地方政策支持与地方政府积极接洽，正积极研究后续生产规划。
问：公司目前的融资成本大致如何？答：目前公司的债务融资成本在 LPR 利率的基础上可以争取到一定的下浮，具体结合项目规模、区域的不同下浮区间不同。可以参考公司于 2022 年初时发行的绿色乡村振兴债券(专用于碳中和)审批的额度是 20 亿元，已发行的 10 亿元利率为 3.32%pa，在当时是比较优惠的利率。目前金融市场政策对绿色能源项目仍然十分支持。
问：公司运营电站及未来新建电站计划的主要地区分布情况？答：公司运营电站主要在华东及西中区居多。公司未来还是会重点在光资源好的地区加强项目开发、建设力度，大力推进大基地、整县分布式光伏等项目。公司现在在福建、云南、广西、贵州等多个省份争取光伏项目备案。公司也在前期公告了在新疆和福建的项目获取情况。
问：公司目前有什么奖励、激励机制？答：从上市公司层面，公司制定了 2020 年股票期权激励计划，对核心业务人员实施了股权激励。公司内部也制定相应的考核机制，项目开发、专项工作等奖励激励机制，激发员工的积极性。
问：公司电站投资的资本结构如何？答：公司一般以资本金 20%、贷款 80%的比例投资建设光伏电站项目。
问：公司目前有采购和应用过跟踪支架吗？答：公司目前项目以固定支架为主。公司会根据不同光伏发电项目类型、项目地域、地形选取适当的技术路线。
太阳能(000591)主营业务：太阳能光伏电站的投资运营和太阳能电池及组件的生产销售。
太阳能2022三季报显示，公司主营收入58.9亿元，同比上升12.92%；归母净利润11.65亿元，同比下降2.64%；扣非净利润11.39亿元，同比上升6.43%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入23.53亿元，同比上升27.54%；单季度归母净利润3.86亿元，同比上升2.83%；单季度扣非净利润3.67亿元，同比上升0.69%；负债率53.27%，投资收益667.28万元，财务费用6.4亿元，毛利率40.39%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为11.1。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.54亿，融资余额减少；融券净流入5432.59万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，太阳能(000591)行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、财务费用/货币资金率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标3星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)
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