任何一个行业或者说一个细分的领域，它都会经历培育期、成长期、成熟期。动力电池产业也不可能每年翻一番往前走。
在市场预期回落的阶段，边际竞争能力最弱的企业将被最先淘汰。
(资料图)
碳酸锂价格或还要继续下探
碳酸锂价格今年以来持续走低，当前的碳酸锂价格相较于去年11月60万元/吨的高点已经大幅“腰斩”。上海钢联3月30日发布的最新数据显示，当日电池级碳酸锂跌7500元/吨，均价报26.56万元/吨。
碳酸锂价格下跌主要是受供需关系影响，去年底锂电新能源车销量出现了一个高峰，实际上是提前收割了2023年的预期销售额。近期燃油车降价销售也直接影响到消费者的购买选择，，需求低迷直接影响到碳酸锂这一核心产品的价格。
与此同时，行业人士认为碳酸锂的价格或许还要继续下行。据证券时报报道，在近日召开的中国电动汽车百人会论坛上，孚能科技董事长王瑀表示，碳酸锂实际成本在3万元/吨左右，预计价格还会进一步下降，未来下探到每吨10万元以下也不是不可能。
零跑汽车创始人、董事长、CEO朱江明也认为，电池成本下降是大势所趋。
“可以将整车成本拆解来看，目前整车60%-70%的成本是电子成本，其中电池占据约20%，回望10年前，1度电的成本是3500元，也就是3.5元每瓦时，而今天的磷酸铁锂电池包大约是0.6元-0.7元每瓦时，即1度电对应600元-700元，10年后，电池成本完全有可能下探至1度电300元”。
碳酸锂低端产能或加速出清
对于商品价格而言，始终绕不开供需。据高工锂电统计，根据对全球112座锂矿山/盐湖的统计追踪，从矿源地来看，2022年全球在产的锂矿/盐湖共有39座，有效产能为80.7LCE万吨，产能主要分布于澳大利亚、中国和南美，三个国家或地区的总产能占全球的比例达到了98%。
从增长情况来看，2022年全球锂矿有效产能同比增长47%，其中南美洲的增量最大，达到9.2LCE万吨，澳大利亚和中国分别为8.5和7.4LCE万吨。到2025年，预计全球运营矿山将达到82座，总产能将达到261.5LCE万吨，相较2022年增长超2倍。但在2025年，锂资源供给为240.6LCE万吨，电池产量需求为202.8LCE万吨。2023年，锂资源供给116.7LCE万吨，电池产量需求为109.1LCE万吨，供给超过需求。
从行业的视角看，碳酸锂价格的持续下跌又将带来哪些影响呢？
对于碳酸锂行业，有分析认为30万/吨是一个关键节点。30万元/吨的锂价逼近无自有矿的企业成本价，这是锂盐市场最先被排除掉的边际产能。
成本安全边际次高的锂辉石自有矿企和成本安全边际最高的盐湖提锂企业，它们能在当前价格拥有更多容错空间。但如果价格继续下行，容错空间将对应收窄。
在自有矿的情况下，通过锂辉石生产1吨电池级碳酸锂成本约为每吨7万元至8万元。根据藏格矿业2022年年报的成本和价格推演，公司的盐湖提锂成本在3万元/吨出头。
还有观点认为目前碳酸锂等动力电池原材料价格下跌，其实和当年的光伏产业很相似，在行业热的时候，大家一窝蜂跟进，大量资本涌入，结果造成产能过剩，恶性竞争，最后导致价格下跌。
现在的局面，正是产业发展不均衡遗留下的病症，需要经历残酷的拼杀，而后方能出清。长久来看，具备优质矿源的企业，在内卷加剧，价格跳水的市场环境中，更加具备竞争力。
中邮证券则指出，碳酸锂单吨价格从60万元到30万元，对应磷酸铁锂正极成本约下降7万/吨，电芯成本约下降0.18元/wh。对于单车带电量55kwh的电动车而言，电池成本约下降1万元，叠加其他环节材料价格下行，电池端成本下降，盈利率先修复，电池环节有望优先反转。
据电池联盟数据，2月中国动力电池装机22GWh、同比/环比分别增长60.4%/36.0%；据储能与电力系统公众号数据，2023前两月中国储能累计中标规模3.04GWh、同比增长213%。
中航证券则表示，在行业景气度仍然高企的背景下，随着锂价下降强预期，下游主要领域需求有望进一步得到提振，若未来碳酸锂价格持续下降，有利于下游车企和储能企业的成本降低、以价换量。
何时企稳取决于新能源车销量
对于关心碳酸锂行业的人来说，碳酸锂价格何时企稳是共同关注的话题。但正所谓解铃还须系铃人，碳酸锂未来的情况还要取决于新能源车的销量情况。
从最新的数据看，截至4月2日，已有多家新能源车企披露3月成绩单，不少车企销量持续回暖。
3月新势力车企单月交付走势出现分化，理想、零跑、极氪、小鹏交付量实现环比增长，其中零跑增速突出。蔚来、创维交付量环比下降，哪吒环比近持平。
传统车企阵营方面，3月埃安、比亚迪均交出了一份靓丽的成绩单。比亚迪3月新能源汽车销量20.7万辆，环比增长6.9%，同比增长97.4%。埃安3月销量超4万辆，同比增长97%，环比增长33%;一季度累计销量8.03万辆，同比增长79%。埃安表示，公司迈入规模效应新阶段。
此前，乘联会秘书长崔东树在接受采访时表示，反对碳酸锂价格暴涨至60万元/吨，也不希望碳酸锂价格大幅下跌到20万元/吨以下。暴涨暴跌，对新能源汽车行业发展都是不利的。
华西证券则在研报中表示，从供给端来看，成熟项目大多受限于矿石品位的下滑，产量不及预期，新增项目的投产多数未如期进行，2023年全年全球锂资源供给增量有限。在此背景下，需重点关注新能源车需求复苏情况，若需求端出现回暖，锂盐价格或有望触底企稳。
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