信达证券:给予祥鑫科技评级

来源:证券之星  发布时间:2023-05-07 16:44:33 


(资料图片仅供参考)

信达证券股份有限公司陆嘉敏,曹子杰近期对祥鑫科技进行研究并发布了研究报告《祥鑫科技2022年报及2023年一季报点评:新能源业务占比提高,盈利能力显著提升》,本报告对祥鑫科技给出评级,当前股价为47.0元。

祥鑫科技(002965)  事件:公司发布2022年年报及2023年一季报,2022年实现营业收入42.9亿元,同比+81%,归母净利润2.6亿元,同比+300%,扣非归母净利润2.4亿元,同比+574%;2023年Q1实现营业收入11.5亿元,同比+53%,归母净利润0.8亿元,同比+140%,扣非归母净利润0.8亿元,同比+170%。  点评:  新能源业务占比提高,盈利能力显著提升。公司聚焦主营业务,重点发展新能源汽车、动力电池和储能逆变器等业务板块的客户,随着高毛利新能源业务占比提高,盈利能力显著提升。2022年公司实现营业收入42.9亿元(同比+81%),归母净利润2.6亿元(同比+300%),毛利率17.6%(同比+1.1pct),净利率6.0%(同比+3.3pct);2023年Q1实现营业收入11.5亿元(同比+53%),归母净利润0.8亿元(同比+140%),毛利率18.5%(同比+2.0pct),净利率7.2%(同比+2.7pct)。  绑定优质客户,2023年1-4月新获定点金额约150亿元。公司凭借领先的技术研发实力、丰富的生产经验和优秀的质量控制体系,已经与广汽埃安、吉利汽车、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、华为、新能安等客户建立良好合作关系;2023年1-4月获得多个客户项目定点,公司预计项目总额为149-151亿元,项目周期为1-7年,涵盖新能源汽车、动力电池、储能和光伏逆变器、通信等行业。  拟定增募资18亿元,加码新能源业务。4月公司发布向特定对象发行股票募集说明书(申报稿),拟募集18.4亿元用于东莞、广州、常熟、宜宾地区的储能、光伏逆变器、动力电池箱体生产基地建设项目。项目建成后,东莞可实现年产54万套动力电池箱体、15万套商用逆变器、20万套家用逆变器产能;广州可实现年产20万套车身结构件、22.5万套动力电池箱体产能;常熟、宜宾可实现34、59.5万套动力箱体产能。我们认为本次定增有助于公司扩大产品市场份额,进一步提高公司行业地位。  盈利预测:公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售,拥有先进的模具制造技术和精密冲压、焊接、钣金等金属制造技术,有望受益于新能源行业的高景气度,实现业绩高速增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润为6.45、9.20、13.72亿元,对应PE分别为13、9、6倍。  风险因素:原材料价格波动、汇率波动、客户开拓不及预期、配套车型销量不及预期、定增项目进展不及预期、项目定点意向书的不确定性。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信证券刘易研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.09%,其预测2023年度归属净利润为盈利6.84亿,根据现价换算的预测PE为12.27。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为72.63。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,祥鑫科技(002965)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

标签:

关闭

信达证券:给予祥鑫科技评级

信达证券股份有限公司陆嘉敏曹子杰近期对祥鑫科技进行研究并发布了研究报告《祥鑫科技2022年报及2023年一季更多

2023-05-07 16:44:33

天天新消息丨软控股份:随着主营业务的稳定增长以

软控股份00207305月07日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者按照赛轮的公开调研信息赛轮半钢胎更多

2023-05-07 16:45:02

华西证券:给予泰胜风能增持评级

华西证券股份有限公司杨睿耿梓瑜近期对泰胜风能进行研究并发布了研究报告《风电行业景气上行塔架领先企业扬更多

2023-05-07 13:37:56

达嘉维康:天济草堂收购工作按计划正常推进中,后

达嘉维康30112605月07日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者天济草堂收购已进行哪一步天济草堂更多

2023-05-07 13:30:46

天天短讯!雷科防务:公司掌握新体制雷达算法、多

雷科防务00241305月06日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者公司的安全存储产品与同有科技的存更多

2023-05-07 13:38:53

绿茵生态:5月3日接受机构调研,国海证券、光大保

2023年5月6日绿茵生态002887发布公告称公司于2023年5月3日接受机构调研国海证券光大保德信黄波交银基金王丽更多

2023-05-06 22:28:47

红日药业:公司销售费用结构与比重相对合理,符合

红日药业30002605月06日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者李占通卸任董事是否表示大通投资对更多

2023-05-06 22:32:08

中银证券:给予厦钨新能增持评级-环球短讯

中银国际证券股份有限公司李可伦武佳雄近期对厦钨新能进行研究并发布了研究报告《年报业绩符合预期三元材料更多

2023-05-06 21:41:47

凡拓数创:目前,生成式人工智能技术(AIGC)进入

凡拓数创30131305月06日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者公司在传媒领域进行了技术创新公司更多

2023-05-06 20:40:32

上海莱士:感谢您对我公司的关心和支持!截止2023

上海莱士00225205月06日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者董秘你好请问截止到4月30日的股东更多

2023-05-06 20:43:39